30 milliárd dolláros hitelkeretet biztosított magának a Tesla

A Tesla egy szeptember 29-i keltezésű, az amerikai tőzsdefelügyelethez (SEC) benyújtott dokumentum szerint összesen 30 milliárd dollár (nagyjából 9700 milliárd forint) értékű új hitelcsomagot kötött le. A cég ugyanakkor hangsúlyozza: egyelőre egy centet sem hívott le belőle, és 2026-ban nem is tervezi. Ez tehát tartalék, nem azonnali költés.

Három részből áll a csomag

A finanszírozás három külön konstrukcióra oszlik:

• 20 milliárd dolláros (kb. 6500 milliárd Ft) halasztott lehívású hitel három éves futamidővel, 2029 szeptemberéig. A Tesla a zárástól számított 18 hónapon belül legfeljebb tíz részletben hívhatja le, így a pénzt a projektek ütemezéséhez igazíthatja.
• 8 milliárd dolláros (kb. 2600 milliárd Ft) rulírozó hitelkeret öt évre, két egyéves hosszabbítási opcióval.
• 2 milliárd dolláros (kb. 650 milliárd Ft) 364 napos rulírozó keret, amely egy évvel meghosszabbítható.

A konstrukciót a Citibank és a Wells Fargo kezeli. A Tesla emellett opciót kapott arra, hogy a rulírozó kereteket további 4 milliárd dollárral bővítse, így a csomag akár 34 milliárd dollárra is nőhet.

A régi keret helyett

Az új megállapodásokkal egy időben a Tesla megszüntette a 2023 januárja óta meglévő, 5 milliárd dolláros hitelkeretét, amelyből a beadvány szerint nem volt kint tartozás, és a megszüntetés nem járt kötbérrel. Egy lépésben tehát a korábbi érték hatszorosára nőtt a cég banki hitelkapacitása. A szerződés egyetlen fontos feltétele, hogy a Teslának mindig legalább 5 milliárd dollár konszolidált likviditást kell fenntartania — ez a jelenlegi készpénzállomány mellett nem jelent szoros korlátot.

Miért most?

A Tesla történelmileg inkább működési cash flow-ból és részvénykibocsátásból finanszírozta a növekedést, a banki hiteleket alig használta. A Bloomberg szerint a mostani lépés hátterében a mesterséges intelligenciára és a robotikára fordított beruházások növekedése áll. A lehetséges felhasználási területek között a Cybercab gyártásfelfutása, az Optimus robot gyártása, a Megapack-gyárak bővítése és az MI-számítási kapacitás fejlesztése szerepel.

Mit jelent ez a tulajdonosoknak?

Közvetlenül semmit: a hitelkeret nem érinti az autókat, a szoftverfrissítéseket vagy a Supercharger-hálózatot. Közvetve viszont azt jelzi, hogy a Tesla egy tőkeigényes időszakra készül, és a nagyobb pénzügyi tartalék csökkenti annak kockázatát, hogy a nagy projektek finanszírozási okokból lassuljanak. Érdemes lesz figyelni, mikor hívja le a cég az első részletet, és mit mond a vezetőség a felhasználásról a harmadik negyedéves beszámolón.

Az átváltás a szeptember 29-i, körülbelül 324 forintos dollárárfolyammal készült.

Forrás: Basenor (SEC-beadvány alapján), Bloomberg